Aktywa funduszy emerytalnych w kwietniu 2008

Po jednomiesi%u0119cznej przerwie kwiecie%u0144 przyniós%u0142 kolejny cho%u0107 tym razem - symboliczny spadek maj%u0105tku zarz%u0105dzanego przez OFE. W stosunku do marca warto%u015B%u0107 aktywów netto pozostaj%u0105cych w zarz%u0105dzaniu funduszy emerytalnych zmala%u0142a o 5,2 mln PLN, do poziomu 138 107,6 mln PLN, czyli o -0,004%.

Zmian%u0119 warto%u015Bci %u015Brodków zarz%u0105dzanych przez fundusze emerytalne w minionym miesi%u0105cu kszta%u0142towa%u0142y przede wszystkim przelewy %u015Brodków z ZUS oraz wynik z zarz%u0105dzania.

ZUS w minionym miesi%u0105cu przela%u0142 do OFE %u0142%u0105cznie 790 mln PLN. W ramach kwietniowych przelewów OFE otrzyma%u0142y 38,6 mln PLN w postaci obligacji odd%u0142u%u017Ceniowych, 751,1 mln PLN stanowi%u0142a natomiast gotówka. Drugim, decyduj%u0105cym tym razem o spadku warto%u015Bci aktywów, czynnikiem by%u0142 wynik z zarz%u0105dzania. Wed%u0142ug naszych szacunków aktywa otwartych funduszy emerytalnych spad%u0142y z tego tytu%u0142u o -689 mln PLN. Na s%u0142aby wynik wypracowany przez zarz%u0105dzaj%u0105cych mia%u0142y wp%u0142yw spadki indeksów gie%u0142dowych: w ci%u0105gu minionego miesi%u0105ca WIG spad%u0142 o -2,75%, a WIG20 o -1,96%. Strat z rynku akcji nie zdo%u0142a%u0142y zniwelowa%u0107 rosn%u0105ce ceny obligacji, stanowi%u0105cych 2/3 aktywów OFE.

W skali miesi%u0105ca wszystkie fundusze odnotowa%u0142y spadek jednostek rozrachunkowych. Warto zaznaczy%u0107, %u017Ce %u015Brednia stopa zwrotu wypracowana przez zarz%u0105dzaj%u0105cych funduszami emerytalnymi wynios%u0142a -0,58%, a obliczany przez nas indeks IRFU (30% zmiana indeksu WIG, 70% zmiana indeksu IROS - indeksu benchmarkowych obligacji skarbowych notowanych na MTS-CeTO), który w kwietniu spad%u0142 o -0,38%.

W kwietniu spadek aktywów dotkn%u0105%u0142 7 OFE, a najg%u0142%u0119bszy spadek sta%u0142 si%u0119 udzia%u0142em OFE Polsat (-0,6%) oraz Pekao OFE (-0,5%). By%u0142y to równocze%u015Bnie fundusze, których jednostki rozrachunkowe odnotowa%u0142y w minionym miesi%u0105cu najni%u017Csze stopy zwrotu (odpowiednio -1,3% oraz -1%).
Najwy%u017Csz%u0105 dodatni%u0105 dynamik%u0105 wzrostu charakteryzowa%u0142 si%u0119 AXA OFE, Nordea OFE oraz OFE Warta (fundusz, który w minionym miesi%u0105cu zmieni%u0142 nazw%u0119 z OFE DOM). Wymienione fundusze jako jedyne, w%u0142%u0105czaj%u0105c do grona Commercial Union OFE, zdo%u0142a%u0142y pobi%u0107 indeks rynku funduszy emerytalnych.